無論是股權投資、債權投資還是二級市場中的股票投資、基金投資，我們常聽到前輩們對我們的教導：一定要選擇優質的賽道，選擇處于或即將處于風口的好公司。雷軍說：“很多人并不是不努力，而是方向選擇的問題，風來了連豬都能飛起來?！?/p>
這句話當然帶有夸張的成分，但如果我們研究下雷老板早年創業的歷程，從早年的金山辦公到自己出來做創投、到如今掌控的小米帝國，就會發現雷軍對于優質賽道的領悟有著極其深刻的理解。2020年雷總迎來繼金山軟件、小米集團和金山辦公后第4家控股的上市公司。同時，石頭科技和九號公司兩家小米生態鏈公司先后在科創板上市。此外，荔枝、聲網、藍城兄弟、小鵬汽車等多家上市企業背后，雷老板都作為基石投資者。坐擁小米集團、湖北小米長江產業基金、順為資本，雷軍正構建起一個龐大的投資帝國。
那么何為優質賽道？優質賽道背后的本質是什么？
首先優質賽道一定是時間的朋友，具備長期可投資的價值；
其次，優質賽道具備長期的成長性與相對確定的邏輯，這就需要好的生意模式及商業模式。
翻譯過來就是“優質行業里具備高成長性的公司”。從全球視角來看，美股的長牛企業，大部分是以科技或新經濟為核心的大型科技公司，蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、臉書、阿里與騰訊，這些大型科技企業或者新經濟的代表們一直是美股這些年的門面。而翻開A股這些年里股價長期領漲的公司，可以很明顯的發現這些公司都具有良好的生意模式。比如貴州茅臺、愛爾眼科、通策醫療、藥明康德、卓勝微、愛美客等，多數在喝酒吃藥新經濟里。
另一個常用概念核心資產，也屬于優質賽道的范疇，主要指各行業里的龍頭企業，強調優秀的行業地位。這類公司即使遭遇行業的陣痛期或下行周期，還可以利用自身在行業中絕對核心的地位，通過產業規模與邊際成本優勢對產品進行降價。從而對行業內其他中小型公司實現降維打擊，最后通過收購、并購的方式完成對行業內部的整合與優化。這類公司的代表如寧德時代、隆基股份、三一重工等，哪怕萬華化學、紫金礦業、龍蟒佰利這些偏傳統周期的行業，也一樣稱得上核心資產。
不但國內，全球都在追逐好賽道：
比特幣一騎絕塵，氣哭了曾經的避險老大黃金，其他虛擬幣連它的背影都看不到；
一線城市核心地段、優質學區房只漲不跌，越貴越搶手。
為何著名基金都在重倉業績巨虧的拼多多、拋棄很會盈利的阿里，虧了N年的小破站嗶哩嗶哩只漲不跌？
《你好李煥英》、《唐人街探案3》橫掃其他大片，豪取60億票房，憑的真是頂級的質量嗎？
一個小品電影，一個爛俗搞笑片，憑的是喜劇片這個超級賽道！現在你去投資拍正史片、魔幻片、武俠片，大概率賠的沒褲子穿。
貨幣的泛濫，只會讓人們把好賽道和核心資產當作避免資產縮水的救命稻草。至于將來會不會泡沫太大推倒重來？現在誰又在意呢？誰還沒經歷個金融危機。
那么，從當下的視角看，這些公認的優質賽道有哪些具體邏輯可尋，在投資中優質賽道中共生性有哪些可以作為我們今后投資的參考？今天我們在這里為您拆解幾個優秀行業的一些內在邏輯：
1.消費行業
消費行業作為國民經濟的支柱之一，絕對是投資中的好賽道，但每代人看消費的視角都會不同，中年男人喜歡白酒，小姑娘和小姐姐都喜歡醫美，年輕人喜歡電子煙，小朋友喜歡泡泡瑪特，內在邏輯在于復購率、成癮性等基本要素。雖然高端白酒是中年男人最后的倔強，但白酒整體產值是下降的，這點就不如電子煙和醫美，行業整體都在高速增長。
2.醫藥行業
醫藥是特別好的行業，有著不同細分品種，分別有消費、科技和周期屬性，例如消費醫藥就是一條很優質的賽道，而牙科、眼科和醫美更是是這條賽道皇冠上的明珠。同理科技醫藥也是非常不錯的細分賽道，CRO、創新藥、癌篩等都是長牛賽道。因為人類追求美好生活的腳步不會停歇，所以醫藥領域的牛股一定層出不窮。
3.高端制造行業
高端制造在低迷兩年之后，去年開始爆發，以智能電動汽車產業鏈和光伏產業為代表的新能源產業受到了資本市場極大地青睞。究其背后的本質，全球都進入了“碳中和”與“低碳化”的歷史進程，不破壞地球生態環境、人類與自然生態共處達到了高度的共識。行業的成長邏輯非常確定同時行業發展一直在超預期。而回望過去幾年，這些行業還處在一定的不確定性的環境下，同時制造業本質上是苦生意。在行業沉痛期或產業過剩的時期會淘汰一大批企業，而熬出來的企業才有資格享有產業景氣度提升后帶來的行業共振。這些活下來的企業會有更為堅實的產業壁壘與技術壁壘。
隆基股份、寧德時代、立訊精密這些行業代表都有著極強的成本控制能力和冠絕行業的產業迭代能力。而每隔幾年的技術迭代，都圍繞著“降本增效”的主題前進。
對于高端制造行業，更需要關注行業下行周期下逆勢擴張的企業，而制造業一直都圍繞著“降本增效”的主題前進。
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